Cuando a uno le hablan de bancos generalmente piensa en el típico banco en donde todos nosotros depositamos dinero o pedimos prestamos, sin embargo, no es el único tipo de bancos, el día de hoy hablaremos sobre bancos de inversión.
Un Banco de Inversión tiene 4 actividades relevantes, la primera es como creador de mercado, que significa esto? Los creadores de mercado son entidades que se dedican a comprar y vender títulos en la bolsa, ya sean acciones, bonos, etc.
Creador de Mercado
La idea de hacer esto es generar un mayor dinamismo y mayor liquidez en el mercado, imagínate que quieras comprar una acción y nadie la esté vendiendo o viceversa, entonces los creadores de mercado siempre están colocando órdenes de compra y venta en muchísimos activos, de esta forma también ayudan a que los precios no varíen demasiado.
Finalmente es importante mencionar que no cualquier entidad puede ser creador de mercado, estas entidades tienen que cumplir una serie de requisitos, como en tamaño y en participación en el mercado de valores, pero esto depende de la regulación de cada país. En Colombia, el Ministerio de Hacienda es quien designa a los creadores de mercado.
Consultoría de Fusiones y Adquisiciones
Cuando una empresa quiere comprar a otra empresa, como hace para saber si lo que está pagando es un buen precio y viéndolo desde otro punto de vista, ¿cómo sabe el vendedor que le están pagando un precio justo?
Las empresas industriales, comerciales, de servicios, etc, son buenas haciendo todo lo relacionado con sus productos, pero no lo son al momento de valorar otras empresas, en este caso, el experto en valoración es el Banco de Inversión, estas entidades tienen equipos multidisciplinarios que se encargan no solamente de evaluar los estados financieros de las compañías sino el sector, la competencia y cientos de factores más que puedan llegar a influir en el precio de una empresa.
En síntesis, el Banco de Inversión sirve de intermediador entre dos o más empresas y ayuda a determinar el precio con el que las partes se ponen de acuerdo.
Consultoría en Emisiones Corporativos
Una de las actividades que mayor rentabilidad les registran a los Bancos de Inversión es la Consultoría en Emisiones Corporativas. Cuando una empresa necesita dinero lo puede conseguir a través de deuda o emitiendo acciones, al igual que en las fusiones y adquisiciones, las empresas que no son financieras, no tienen la experiencia ni saben cómo hacer una emisión de bonos o una emisión de acciones, es por esto que acuden al Banco de Inversión.
En el caso de las emisiones de acciones, el Banco de Inversión puede llegar a comprometerse con la empresa que está emitiendo las acciones a vender todas las acciones que emita, si el público no las compra, el mismo Banco de Inversión se encarga de comprarlas, a esto se le llama Underwriting.
Como pueden ver, es algo arriesgado por parte del Banco de Inversión, pero también puede incurrir en una alta ganancia ya que sus honorarios suelen basarse en un porcentaje del valor de la emisión.
Productos Estructurados
Básicamente, el Banco de Inversión mete en una canasta productos de Renta Fija y Derivados para crear nuevos productos los cuales vende a empresas o particulares. También existen productos estructurados que incluyen acciones, pero los más conocidos están basados en Derivados y Renta Fija.
Luego de la crisis de las hipotecas Subprime en Estados Unidos, uno de los Bancos de Inversión más reconocidos, Lehman Brothers quebró. Actualmente los Bancos de Inversión más reconocidos en el mundo son Goldman Sachs y JP Morgan, pero en cada país hay Bancos de Inversión, solo que no son tan reconocidos como los Bancos Comerciales dado que su enfoque va más hacia las empresas que hacia las personas.
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